Венчурлік капитал
Венчурлік капитал – жаңа және тез дамушы фирмаларды қаржыландыратын капитал, сондықтан осы күрделі қаржы жұмсаудың тәуекелі өте жоғары. Жоғары пайда алу үшін, ұзақ мерзімді инвестициялар салынады. Қаражатты салған жақтар инвестициялардың орнына соған сәйкес қаржыландырылатын фирманың үлесін алады. Қолдаулы фирманың сәтті болатына үміттеніп, инвесторлар жоғары тәуекелге барады. Әдетте венчурлік капиталды инновациялық компаниялермен байланыстырылады.
Фирманың дамуына алғашқы қаржы жұмсалғаннан кейін, венчурлік капиталдың инвестициялары басталады. Венчурлік капиталдың бірінші раунды «Серия А» деп аталады. Фирманың акцияларын сату немесе қосылу мен жұтылу арқылы пайда алу үшін, осы раунд керек.
Періштедей инвестициялар және краудфандингтен басқа, шектеулі тарихы бар компаниялар ашық сауда капиталын немесе банктан қарыз ала алмағанымен, венчурлік капиталды пайдалана алады.
Венчурлік капиталисттер шағын және жаңа басталып жатқан компанияларға инвестициялау арқылы өзіне алатын тәуекелдің орнына, олар компания үлесінің үлкен бөлігіне қоса, көбінесе компания шешімдеріне айтарлықтай бақылау алады. Uber, Airbnb, Flipkart, ReviewAdda, Xiaomi & Didi Chuxing секілді стартаптар – венчурлік капиталисттер осы бастапқы этаптағы фирмаларға қаржыландырудан да көбірек үлес қосатын жоғары бағаланатын стартаптар. Олар сонымен қоса фирманың атқарушы директорларына оның бизнес моделіне және маркетинг стратегияларына стратегиялық кеңес береді.
Венчурлік капитал сонымен қоса жеке және көпшілік секторлардың жаңа фирмалар және индустрияларға өрлеу және дамуы үшін бизнес желілер жасайтын интститут құрастыратын жолы. Бұл институт перспективалық жаңа фирмаларды анықтауға және оларға қаражат,техникалық тәжірибе, тәлімгерлік, маркетинг тәжірибе жіне бизнес үлгісін беруге көмектеседі.
Бизнес желісіне кіргізілгеннен кейін осы фирмалар сәтті болуға лайық, себебі олар іздеу желілерінде өнімнің дизайнын жасайтын және оны құрастыратын құрал болады. Дегенмен, венчур капиталисттерінің шешімдері жиі әділетсіз болып табылады, мысалы, жалпы кәсіпкерлік шешімдер секілді өз-өзіне сенушілік және бақылау иллюзиясын көрсету арқылы.
Тарихы
Венчур – адекватты тәуекел және инвестиция бар барысқа конверсияланған келешек. Кейде оқиғаларды қоспағанда, жиырмасыншы ғасырдың бірінші жарымында бай адамдар мен отбасылар жеке капитал салымын жасаған. Мысалы: Уолленбергтер, Вандербилттер, Уитнилер, Рокфеллердер және Уорбургтер. 1938 жылда Лоренс С. Рокфеллер Eastern Air Lines және Douglas Aircraft компаниялары құруын қаржыландыру көмектескен, және Рокфеллердердің көп компанияларға инвестициялары болған. 1938 жылда Эрик М. Уорбург E.M. Warburg & Co. компаниясын ашқан. Ақыр соңында, осы компаниясы Warburg Pincus деп аталды, және оның венчур капиталға және қаржыландырылатын төлеуге инвестициялары болған. 1916 жылда Швецияда Уолленбергтер Investor AB ашқан. Ол бірнеше швециялық компанияларға инвестор болған, мысалы: ABB, Atlas Copco, Ericsson.
Екінші Дүниежүзілік соғысқа дейін даму капиталы негізінде бай адамдардың кәсібі болған. American Research and Development Corporation (ARDC) мен J.H. Whitney & Company компаниялардың негіздеулерінен бастап, нағыз меншікті қаражат инвестициялауы 1945 жылдан кейін келіп шыққан.
1957 жылда Джорджес Дориот, «венчур капиталдың әкесі», INSEAD компаниясын құрған. Екінші Дүниежүзілік соғыстан қайтқан сарбаздардың бизнестеріне инвестицияларын қолдау үшін, «ұң, жылы Ральф Фландерс және Карл Комптонмен бірге Дориот ARDC компаниясын ашқан. ARDC бірінші тек қана бай отбасыларынан қаражат алмайтын компания болған.
ARDC компаниясының қызметкер басқа венчур капитал фирмаларын ашқан, мысалы: Greylock Partners және Morgan, Holland Ventures. ARDC 1971 жылға дейін инвестициялау жалғастырған. 1971 жылда Дориот оны Textron компаниясымен біріктірген.
Джон Хэй Уитни және Бенно Шмидт 1946 жылда J.H. Whitney & Company жасаған.
Қаржыландыру
Венчур капиталды алуы борыш алуынан үлкен айырмашылық болады. Венчур капитал қаржыландыратын компанияның бөлегіне айырбасталады. Пайда компаниясының өсіміне және акциясының табыстылығына тәуелді болады. Қаржыландыратын компаниясы басқа иеге сатылғанда, пайда алуға болады.
Инвестиция жасағаннан дейін, венчур капиталисттер әдетте компаниясын жете зерттейді. Олар инновациялық идея, ойланған бизнес план, әсерлі менеджмент тобы және өсім потенциалы бар компанияларды іздейді. Олардың арасында үлкен өсім потенциалы бар компаниялар барлығынан артық капиталисттерді қызықтырады, себебі олар өз ақшасын қысқа уақытта қайтарғысы келеді.
Инвестициялағанға дейін, венчур капиталисттер дью-дилидженс өткізу керек, себебі инвестициялар – өтімді және ұзақ мерзімді. Жария саудаға тезірек келу үшін, тағы венчур капиталисттер қаржыландыратын компанияға кеңес береді. Әдетте венчур капиталисттер төрт адыммен көмектеседі: идея жасау, стартап, даму және шығу стратегиясы.
Венчур капиталды іздейтін компаниялар жария сауда-аттықта араласпайды, сондықтан олар инвесторлермен басқа жолдардың арқасында кездеседі: конференцияларда, симпозиумдерде немесе самиттерде. Осы іс-шараларында компаниялардың өкілдері венчур капиталисттермен жеке кездеседі және сөйлеседі. Қазір жаңа ғаламтор ресурстары инвесторлармен кездесу мүмкіндігін береді.
Қарыз сияқты көздері үлкен бастауыш капиталға тиісті компаниялар қаржыландыра алмайды, сол себебі олар үшін венчур инвестиция өте маңызды капитал. Болмашы өнімдерді жасайтын компаниялардың осы жағдайға қатысы болады. Мысалы: компьютер бағдарламасы немесе басқа дәлелденбеген құндылығы бар зияткерлік меншік. Демек, бұл тез өсетін технологияге инвестицияларды түсіндіреді.
Компания инвесторлар іздейтін сапалар көрсеткенде, ол венчур капиталды оңай табады.
Қаржыландыру кезеңдері
Әдетте венчур капитал алтын кезеңнен тұрады:
Егін қаржылындару. Компанияның жаңа идеясына капиталды алу үшін, қаржыландыруның ең бірінші раунд өткізіледі.
Старт-ап. Капитал маркетинг және өнімді әзірлеугу сіңіріледі.
Өсім. Ерте сатулар және мануфактуралық қаржыландыру. Осы кезеңде венчур капиталисттер жұмысқа қосылады.
Екінші раунд. Әзірге пайда әкелмейтін компаниялар үшін қосымша капитал.
Көбейту. Пайда әкелетін компаниялар үшін жұмысшы капитал.
Венчур капиталисттердің шығуы. Венчур капиталисттер IPO, екінші сату немесе акцияларды сатып алу арқылы қаржыландырудан шыға алайды.
Көпірлі қаржыландыру. Компания венчур капитал алу кезеңдерінің арасында қосымша көздерді іздейді.
Бірінші раунд мен төртінші раундтың арасында қаржыландыратын компаниялар венчур қарызын ізде алайды.
Венчур капиталист
Венчур капиталист – венчур инвестицияларды жасайтын адам, және осы капиталисттер өз басқарушы және техникалық тәжірибемен қаржыландыратын компанияларға көмектеседі. Венчур капиталисттің ең басты қасиеті – әлеуетті пайдалы технологияны білу.
Құрылым
Венчур капитал фирмасының құрылысы – әріптестік. Оның бас серіктестері кеңес және менеджментпен айналысады. Тағы АҚШ-та венчур капитал фирмасын шектеулі жауапкершілік компаниясы сияқты құруға болады. Мұндай жағдайда, фирмасының менеджерлері басқарушы мүшелері болады, және венчур капиталға инвестициялайтын қорлары шектелген серіктестері болады. Олардың бірлері: жеке зейнетақы қоры, университеттік салымы, сақтандыру компаниясы және т.б.
Түрлер
Венчур капиталист фирмалар олардың әдістерінде айырылады. Көп әр түрлі ықпалдар бар. Олардың бірлері:
Бизнес жағдайы. Кейбір капиталисттер тек қана жаңа ойларға инвестициялайды, бірақ басқалар өскісі келетін компанияларды қолдайды.
Біраз капиталисттер тек қана айқын кәсіптерге инвестициялайды.
Біраз капиталисттер өз жерлерде жұмыс істеу артығырақ деп есептейді, бірақ басқалар халықаралық деңгейде жұмыс істейді.
Венчур капиталисттердің болжалдары айырылады. Мысалы, кейбір капиталисттер тезірек өсімге үміттенеді.
Қордың құрылысы
Венчур капитал қорлардың көпшілігі он жыл қолданылады. Алайда, кей-кейде өтемпаздықты іздейтін компанияларға бірнеше жылдарға ұзарту алуға болады. Әдетте инвестициялардың кезеңі 3-5 жылдар созылады. Осыдан кейін капиталисттердің назары менеджмент және кезектегі портфолиоға жасайтын инвестицияларға көшеді. Сексеніші жылдарда Силиконды Алапта осы өрнек тараған, бірақ бұл іздер тек қана компаниялардың жоғарылуында жасалған.
Шарттың бойнша, сондай қорларда инвесторлардың айқын міндеті бар. Венчур капитал қоры оның мүшелерді инвестициялау үшін байланысқанда, күрделі қаржы жұмсалымы басталады. Егер жауапкершілігі шектеулі серіктестер осы талапқа жауап бермесе, оларға үлкен айыппұл күтеді.
Жауапкершілігі шектеулі серіктестерден қаржыларды алуы бірнеше айлардан бірнеше жылдарға созыла алады. Қор барлық қаржыларды алғанда, қор жабық деп есептеледі.
Дереккөздер
уикипедия, wiki, кітап, кітаптар, кітапхана, мақала, оқу, жүктеу, тегін, тегін жүктеу, mp3, видео, mp4, 3gp, jpg, jpeg, gif, png, сурет, музыка, seks, ән, фильм, кітап, ойын, ойындар, ұялы, андроид, iOS, apple, ұялы телефон, samsung, iphone, xiomi, xiaomi, redmi, honor, oppo, nokia, sonya, mi, ДК, веб, компьютер, Венчурлік капитал туралы ақпарат, Венчурлік капитал дегеніміз не? Венчурлік капитал сөзі нені білдіреді?
Venchurlik kapital zhana zhәne tez damushy firmalardy karzhylandyratyn kapital sondyktan osy kүrdeli karzhy zhumsaudyn tәuekeli ote zhogary Zhogary pajda alu үshin uzak merzimdi investiciyalar salynady Қarazhatty salgan zhaktar investiciyalardyn ornyna sogan sәjkes karzhylandyrylatyn firmanyn үlesin alady Қoldauly firmanyn sәtti bolatyna үmittenip investorlar zhogary tәuekelge barady Әdette venchurlik kapitaldy innovaciyalyk kompaniyalermen bajlanystyrylady Firmanyn damuyna algashky karzhy zhumsalgannan kejin venchurlik kapitaldyn investiciyalary bastalady Venchurlik kapitaldyn birinshi raundy Seriya A dep atalady Firmanyn akciyalaryn satu nemese kosylu men zhutylu arkyly pajda alu үshin osy raund kerek Perishtedej investiciyalar zhәne kraudfandingten baska shekteuli tarihy bar kompaniyalar ashyk sauda kapitalyn nemese banktan karyz ala almaganymen venchurlik kapitaldy pajdalana alady Venchurlik kapitalistter shagyn zhәne zhana bastalyp zhatkan kompaniyalarga investiciyalau arkyly ozine alatyn tәuekeldin ornyna olar kompaniya үlesinin үlken boligine kosa kobinese kompaniya sheshimderine ajtarlyktaj bakylau alady Uber Airbnb Flipkart ReviewAdda Xiaomi amp Didi Chuxing sekildi startaptar venchurlik kapitalistter osy bastapky etaptagy firmalarga karzhylandyrudan da kobirek үles kosatyn zhogary bagalanatyn startaptar Olar sonymen kosa firmanyn atkarushy direktorlaryna onyn biznes modeline zhәne marketing strategiyalaryna strategiyalyk kenes beredi Venchurlik kapital sonymen kosa zheke zhәne kopshilik sektorlardyn zhana firmalar zhәne industriyalarga orleu zhәne damuy үshin biznes zheliler zhasajtyn intstitut kurastyratyn zholy Bul institut perspektivalyk zhana firmalardy anyktauga zhәne olarga karazhat tehnikalyk tәzhiribe tәlimgerlik marketing tәzhiribe zhine biznes үlgisin beruge komektesedi Biznes zhelisine kirgizilgennen kejin osy firmalar sәtti boluga lajyk sebebi olar izdeu zhelilerinde onimnin dizajnyn zhasajtyn zhәne ony kurastyratyn kural bolady Degenmen venchur kapitalistterinin sheshimderi zhii әdiletsiz bolyp tabylady mysaly zhalpy kәsipkerlik sheshimder sekildi oz ozine senushilik zhәne bakylau illyuziyasyn korsetu arkyly TarihyVenchur adekvatty tәuekel zhәne investiciya bar baryska konversiyalangan keleshek Kejde okigalardy kospaganda zhiyrmasynshy gasyrdyn birinshi zharymynda baj adamdar men otbasylar zheke kapital salymyn zhasagan Mysaly Uollenbergter Vanderbiltter Uitniler Rokfellerder zhәne Uorburgter 1938 zhylda Lorens S Rokfeller Eastern Air Lines zhәne Douglas Aircraft kompaniyalary kuruyn karzhylandyru komektesken zhәne Rokfellerderdin kop kompaniyalarga investiciyalary bolgan 1938 zhylda Erik M Uorburg E M Warburg amp Co kompaniyasyn ashkan Akyr sonynda osy kompaniyasy Warburg Pincus dep ataldy zhәne onyn venchur kapitalga zhәne karzhylandyrylatyn toleuge investiciyalary bolgan 1916 zhylda Shveciyada Uollenbergter Investor AB ashkan Ol birneshe shveciyalyk kompaniyalarga investor bolgan mysaly ABB Atlas Copco Ericsson Ekinshi Dүniezhүzilik sogyska dejin damu kapitaly negizinde baj adamdardyn kәsibi bolgan American Research and Development Corporation ARDC men J H Whitney amp Company kompaniyalardyn negizdeulerinen bastap nagyz menshikti karazhat investiciyalauy 1945 zhyldan kejin kelip shykkan 1957 zhylda Dzhordzhes Doriot venchur kapitaldyn әkesi INSEAD kompaniyasyn kurgan Ekinshi Dүniezhүzilik sogystan kajtkan sarbazdardyn biznesterine investiciyalaryn koldau үshin un zhyly Ralf Flanders zhәne Karl Komptonmen birge Doriot ARDC kompaniyasyn ashkan ARDC birinshi tek kana baj otbasylarynan karazhat almajtyn kompaniya bolgan ARDC kompaniyasynyn kyzmetker baska venchur kapital firmalaryn ashkan mysaly Greylock Partners zhәne Morgan Holland Ventures ARDC 1971 zhylga dejin investiciyalau zhalgastyrgan 1971 zhylda Doriot ony Textron kompaniyasymen biriktirgen Dzhon Hej Uitni zhәne Benno Shmidt 1946 zhylda J H Whitney amp Company zhasagan ҚarzhylandyruVenchur kapitaldy aluy borysh aluynan үlken ajyrmashylyk bolady Venchur kapital karzhylandyratyn kompaniyanyn bolegine ajyrbastalady Pajda kompaniyasynyn osimine zhәne akciyasynyn tabystylygyna tәueldi bolady Қarzhylandyratyn kompaniyasy baska iege satylganda pajda aluga bolady Investiciya zhasagannan dejin venchur kapitalistter әdette kompaniyasyn zhete zerttejdi Olar innovaciyalyk ideya ojlangan biznes plan әserli menedzhment toby zhәne osim potencialy bar kompaniyalardy izdejdi Olardyn arasynda үlken osim potencialy bar kompaniyalar barlygynan artyk kapitalistterdi kyzyktyrady sebebi olar oz akshasyn kyska uakytta kajtargysy keledi Investiciyalaganga dejin venchur kapitalistter dyu dilidzhens otkizu kerek sebebi investiciyalar otimdi zhәne uzak merzimdi Zhariya saudaga tezirek kelu үshin tagy venchur kapitalistter karzhylandyratyn kompaniyaga kenes beredi Әdette venchur kapitalistter tort adymmen komektesedi ideya zhasau startap damu zhәne shygu strategiyasy Venchur kapitaldy izdejtin kompaniyalar zhariya sauda attykta aralaspajdy sondyktan olar investorlermen baska zholdardyn arkasynda kezdesedi konferenciyalarda simpoziumderde nemese samitterde Osy is sharalarynda kompaniyalardyn okilderi venchur kapitalisttermen zheke kezdesedi zhәne sojlesedi Қazir zhana galamtor resurstary investorlarmen kezdesu mүmkindigin beredi Қaryz siyakty kozderi үlken bastauysh kapitalga tiisti kompaniyalar karzhylandyra almajdy sol sebebi olar үshin venchur investiciya ote manyzdy kapital Bolmashy onimderdi zhasajtyn kompaniyalardyn osy zhagdajga katysy bolady Mysaly kompyuter bagdarlamasy nemese baska dәleldenbegen kundylygy bar ziyatkerlik menshik Demek bul tez osetin tehnologiyage investiciyalardy tүsindiredi Kompaniya investorlar izdejtin sapalar korsetkende ol venchur kapitaldy onaj tabady Қarzhylandyru kezenderiӘdette venchur kapital altyn kezennen turady Egin karzhylyndaru Kompaniyanyn zhana ideyasyna kapitaldy alu үshin karzhylandyrunyn en birinshi raund otkiziledi Start ap Kapital marketing zhәne onimdi әzirleugu siniriledi Өsim Erte satular zhәne manufakturalyk karzhylandyru Osy kezende venchur kapitalistter zhumyska kosylady Ekinshi raund Әzirge pajda әkelmejtin kompaniyalar үshin kosymsha kapital Kobejtu Pajda әkeletin kompaniyalar үshin zhumysshy kapital Venchur kapitalistterdin shyguy Venchur kapitalistter IPO ekinshi satu nemese akciyalardy satyp alu arkyly karzhylandyrudan shyga alajdy Kopirli karzhylandyru Kompaniya venchur kapital alu kezenderinin arasynda kosymsha kozderdi izdejdi Birinshi raund men tortinshi raundtyn arasynda karzhylandyratyn kompaniyalar venchur karyzyn izde alajdy Venchur kapitalistVenchur kapitalist venchur investiciyalardy zhasajtyn adam zhәne osy kapitalistter oz baskarushy zhәne tehnikalyk tәzhiribemen karzhylandyratyn kompaniyalarga komektesedi Venchur kapitalisttin en basty kasieti әleuetti pajdaly tehnologiyany bilu ҚurylymVenchur kapital firmasynyn kurylysy әriptestik Onyn bas seriktesteri kenes zhәne menedzhmentpen ajnalysady Tagy AҚSh ta venchur kapital firmasyn shekteuli zhauapkershilik kompaniyasy siyakty kuruga bolady Mundaj zhagdajda firmasynyn menedzherleri baskarushy mүsheleri bolady zhәne venchur kapitalga investiciyalajtyn korlary shektelgen seriktesteri bolady Olardyn birleri zheke zejnetaky kory universitettik salymy saktandyru kompaniyasy zhәne t b TүrlerVenchur kapitalist firmalar olardyn әdisterinde ajyrylady Kop әr tүrli ykpaldar bar Olardyn birleri Biznes zhagdajy Kejbir kapitalistter tek kana zhana ojlarga investiciyalajdy birak baskalar oskisi keletin kompaniyalardy koldajdy Biraz kapitalistter tek kana ajkyn kәsipterge investiciyalajdy Biraz kapitalistter oz zherlerde zhumys isteu artygyrak dep eseptejdi birak baskalar halykaralyk dengejde zhumys istejdi Venchur kapitalistterdin bolzhaldary ajyrylady Mysaly kejbir kapitalistter tezirek osimge үmittenedi Қordyn kurylysyVenchur kapital korlardyn kopshiligi on zhyl koldanylady Alajda kej kejde otempazdykty izdejtin kompaniyalarga birneshe zhyldarga uzartu aluga bolady Әdette investiciyalardyn kezeni 3 5 zhyldar sozylady Osydan kejin kapitalistterdin nazary menedzhment zhәne kezektegi portfolioga zhasajtyn investiciyalarga koshedi Seksenishi zhyldarda Silikondy Alapta osy ornek taragan birak bul izder tek kana kompaniyalardyn zhogaryluynda zhasalgan Sharttyn bojnsha sondaj korlarda investorlardyn ajkyn mindeti bar Venchur kapital kory onyn mүshelerdi investiciyalau үshin bajlanyskanda kүrdeli karzhy zhumsalymy bastalady Eger zhauapkershiligi shekteuli seriktester osy talapka zhauap bermese olarga үlken ajyppul kүtedi Zhauapkershiligi shekteuli seriktesterden karzhylardy aluy birneshe ajlardan birneshe zhyldarga sozyla alady Қor barlyk karzhylardy alganda kor zhabyk dep esepteledi Derekkozder
